第一部分：基本概念
　　1. 什么是特别提款权（SDR）？
　　2. 什么是特别提款权（SDR）计价债券？
　　3. 什么是SDR债券承销业务？
　　4. 办理SDR债券承销业务有什么意义？
　　5. 为什么投资SDR债券？
　　6. 投资SDR债券主要面临哪些风险？
　　7. 什么是SDR债券套期保值业务？
　　8. 办理SDR债券套期保值有什么好处？
　　9. 工商银行在SDR债券承销发行业务方面有哪些优势？
　　10. 工商银行在SDR债券套期保值业务方面有哪些优势？

　　第二部分：业务办理
　　11. 哪些客户可以申请办理SDR债券承销业务？
　　12. SDR债券的发行对象有哪些？
　　13. 客户通过什么渠道申请办理SDR债券承销业务？
　　14. 客户发行SDR债券前需完成哪些准备工作？
　　15. 客户发行SDR债券前需提供哪些材料？
　　16. 客户办理SDR债券承销业务的业务流程是什么？
　　17. SDR债券是如何定价的？
　　18. 企业客户发行SDR债券应披露哪些信息？
　　19. 客户发行SDR债券应支付哪些费用？
　　20. 客户如何获知SDR债券发行情况？
　　21. 投资者办理SDR债券套期保值业务的主要流程是什么？

　　第三部分：注意事项
　　22. 发行SDR债券有何注意事项？
　　23. 发行人在SDR债券存续期间内的信息披露需要注意哪些事项？
　　24. 发行人在SDR债券到期时有哪些注意事项？

　　第一部分：基本概念
　　1.什么是特别提款权（SDR）？
　　特别提款权（SDR）是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位。SDR可以被兑换成可自由使用的货币[ 根据国际货币基金组织的定义，可自由使用货币是指在国际交易支付中和主要外汇市场上被广泛使用和交易的货币。]，其价值由一篮子货币决定。2016年10月1日前，SDR货币篮子由美元、欧元、日元及英镑组成；自2016年10月1日起，人民币作为第五种成分货币进入SDR货币篮子。五大货币在新SDR货币篮子中的占比分别为：美元(41.73%)、欧元(30.93%)、人民币(10.92%)、日元(8.33%)、英镑(8.09%)。
　　2.什么是特别提款权（SDR）计价债券？
　　特别提款权（SDR）计价债券（以下简称“SDR债券”）是指具有发行资格的发行主体，在境内银行间市场公开发行的以特别提款权（SDR）计价、以人民币结算的有价证券。
　　3.什么是SDR债券承销业务？
　　SDR债券承销业务是指工商银行作为具有主承销资格的金融机构，为具有发行资格的发行主体在境内银行间市场公开发行SDR债券提供产品设计、路演营销、代销包销等综合服务。
　　4.办理SDR债券承销业务有什么意义？
　　发行SDR债券有助于进一步扩大国际上对SDR计价资产的使用范围，提高SDR作为超主权储备货币的吸引力，完善国际货币体系，同时也将提升我国债券市场在国际上的影响力，促进人民币国际化。对于债券发行人来说，发行SDR债券可满足其融资需求，为发行人带来新的融资渠道，同时可规避单一货币工具的利率和汇率风险。
　　5.为什么投资SDR债券？
　　SDR债券的发行为境内市场提供了更方便的多元化投资储备货币的渠道。由于SDR货币篮子对应一揽子货币，相对单一货币投资工具降低了外汇风险和利率风险，同时SDR计价资产在风险调整后的收益率一般比单一货币风险调整后的收益率高。特别是对于有SDR负债的投资人而言，可降低SDR货币篮子调整的成本，自然对冲负债风险。
　　6.投资SDR债券主要面临哪些风险？
　　投资者进行SDR债券投资可能面临的风险包括且不限于以下风险：（1）信用风险。发行人不能履行合约，按照约定兑付本金或利息。（2）利率风险。市场利率变动导致债券价格变动的风险。一篮子货币中每种货币利率的变动均对债券价格产生影响。（3）汇率风险。汇率变动将导致债券价格变动，以及对债券交割、付息、兑付的资金金额产生未知的影响。（4）操作风险，SDR债券计价和簿记交易流程与其他债券不完全相同，有可能产生操作风险。
　　7.什么是SDR债券套期保值业务？
　　SDR债券套期保值包括发行人套期保值和投资人套期保值。其中，SDR债券发行人套期保值，是指工商银行可为SDR债券发行人提供风险对冲综合服务方案，锁定融资成本，对冲汇率、利率不利变动导致发行成本加大的风险，便于发行人财务管理。SDR债券投资人套期保值，是指工商银行可为SDR债券投资人提供套期保值方案，锁定债券投资利息收入，对冲汇率、利率不利变动导致投资本金亏损和利息不确定风险，便于投资人财务管理。
　　8.办理SDR债券套期保值有什么好处？
　　由于SDR债券使用一揽子货币计价，投资者及发行人将面临一揽子货币的汇率风险及各个货币的利率风险，因此需要针对各种风险及时做出对冲方案设计。SDR债券套期保值业务的推出有利于锁定发行人的融资成本，锁定投资人的投资收益和本金。
　　9.工商银行在SDR债券承销发行业务方面有哪些优势？
　　（1）工商银行是国内最大的债券承销商，是公开市场一级交易商、银行间市场双边报价商、首批债券结算代理行、首批企业融资券主承销商等全资格市场成员，与投资者建立了良好的业务合作关系，历年来多次被财政部及人民银行评为优秀承销商，具有强大的债券承销能力。
　　（2）作为国内最大的债券承销商及债券投资者，工商银行具备专业的市场分析能力与经验，能够更好地挖掘主承销债券的内在价值，选择合理的发行时间窗口，保证客户发行债券定价的合理性。
　　（3）工商银行自2005年以来始终是国内债券承销产品创新的领先者，直接或间接地参与了创新工具各项制度的起草工作，与监管机构保持了良好的沟通关系，能够为客户发行SDR债券提供高效的发行材料准备和协助申报等服务。
　　（4）作为全世界最具竞争力的银行之一，工商银行境外网络扩展至40多个国家和地区，在海外拥有富有经验的专业团队，可以为境外客户发行SDR债券提供全方位、全产品、一站式的支持服务。
　　10.工商银行在SDR债券套期保值业务方面有哪些优势？
　　（1）工商银行具有丰富的套期保值服务经验，可在分析发行人及投资者面临的各类风险的基础上，为其量身定制避险产品与方案。
　　（2）工商银行拥有业内领先的衍生定价能力，具备国内先进的估值定价系统与量化分析水平，可向客户提供有竞争力的报价，以及高效及时的风险评估服务。
　　（3）工商银行是银行间外汇市场最大做市商，具备专业的交易团队，连续多年屡获市场殊荣，能向客户提供专业化的全方位服务。

　　第二部分：业务办理
　　11.哪些客户可以申请办理SDR债券承销业务？
　　SDR债券发行主体包括经相关监管部门许可的境内外金融企业、商业机构、政府类和主权类机构、国际多边开发机构等。
　　12.SDR债券的发行对象有哪些？
　　SDR债券发行对象为境内银行间市场的机构投资者（受相关法律、法规禁止的投资者除外）。
　　13.客户通过什么渠道申请办理SDR债券承销业务？
　　客户可根据自身融资需求，咨询工商银行当地机构或联系工商银行总行金融市场部。
　　14.客户发行SDR债券前需完成哪些准备工作？
　　（1）申请成为境内银行间市场交易商协会特别会员。
　　（2）在登记托管机构开立登记托管账户。
　　（3）如发行人希望使用北金所的簿记建档系统簿记，则需要在北京金融资产交易所股份有限公司开立会员账户。
　　（4）如发行人为境外机构，应在银行开立NRA账户。
　　15.客户发行SDR债券前需提供哪些材料？
　　客户在业务受理的过程中，应与主承销商、律师、会计师、评级机构等相关中介机构共同完成募集说明书、发行公告、机构内部或公司章程规定的权力机构决议文件、评级报告、法律意见书、审计报告和监管部门要求提供的其他文件等各项材料。
　　16.客户办理SDR债券承销业务的业务流程是什么？
　　（1）组建承销团。工商银行在报审人民银行前完成组建承销团工作，并参考客户的意愿确定承销团成员名单。
　　（2）项目申报和注册。SDR债券发行前工商银行协助和配合发行人进行产品设计并向人民银行提交发行上市申报。人民银行审查材料后批准注册该SDR债券。
　　（3）项目发行。发行前工商银行向投资人进行路演，发行过程中工商银行收集承销团成员投标意向后确定债券定价和额度分配
　　（4）缴款。项目发行成功后，工商银行收齐承销团成员缴款，连同工商银行应缴款一并划付给客户。
　　（5）存续期管理。债券存续期间，工商银行可为发行人提供境内外购汇及利率、汇率套期保值等综合化金融服务方案，并负责该SDR债券的存续期间管理。
　　17.SDR债券是如何定价的？
　　工商银行在发行过程中将与发行人、联席主承销商保持积极沟通，SDR债券的发行利率将综合考虑发行期限、客户评级水平、市场环境等情况，最终由市场投资者投标结果决定。
　　18.企业客户发行SDR债券应披露哪些信息？
　　企业客户发行SDR债券应对企业的基本情况、近三年的财务状况及项目的基本信息、风险提示、发行条款与发行方案、存续期间的运营情况、评级报告、法律意见书等内容进行披露。
　　19.客户发行SDR债券应支付哪些费用？
　　客户发行SDR债券所需支付的费用类别根据客户类型有所区别，企业客户发行SDR债券一般需要支付主承销费用、评级公司评级费用、会计审计费用、登记托管费用以及律师费等费用。此外，如使用北金所簿记建档系统进行簿记，还需要向北金所支付簿记建档费。
　　20.客户如何获知SDR债券发行情况？
　　债券发行成功后，工商银行会及时通知客户债券发行情况，客户也可在北京金融资产交易所网站（www.cfae.cn）、中国货币网（www.chinamoney.com.cn）、SDR债券的登记托管机构官网等网站查询SDR债券的发行情况。
　　21.投资者办理SDR债券套期保值业务的主要流程是什么？
　　（1）工商银行为客户设计套保方案，达成合作意向；双方签订有关衍生产品交易协议。
　　（2）投资人向工商银行询价、提交交易申请。交易达成后，双方签署交易证实书。
　　（3）交易存续期间，工商银行定期对存续交易进行市值评估并提供评估报告；到期日，投资人与工商银行按交易条款完成资金清算与交割。

　　第三部分：注意事项
　　22.发行SDR债券有何注意事项？
　　（1）发行人首先要在中国银行间市场交易商协会注册。
　　（2）发行人应设置合理的交易结构，不得损害债权人利益。
　　（3）发行人应制定切实可行的现金流归集和管理措施，对到期还本付息提供有效支持。
　　（4）发行人发行SDR债券所募集的资金用途应符合监管要求。
　　（5）客户应与工商银行加强沟通，及时了解最新的监管规定和市场情况。
　　23.发行人在SDR债券存续期间内的信息披露需要注意哪些事项？
　　在债券发行过程及存续期间，发行人须按照中国人民银行的要求及相关监管规定，对与发行债券有关的信息予以披露，主要包括定期报告和重大事件披露。
　　24.发行人在SDR债券到期时有哪些注意事项？
　　（1）发行人应提前五个工作日在中国货币网网站及登记托管机构披露兑付公告。
　　（2）发行人在到期前一个工作日需将本息额划付到登记托管机构，即登记托管机构的指定账户。
　　（3）发行人应就相关情况随时与工商银行沟通。